AbbVie to Acquire Allergan

AbbVieInc. and Allergan plc announced that the companies have entered into a definitive transaction agreement under which AbbVie will acquire Allerganin a cash and stock transaction for a transaction equity value of approximately $63billion, based on the closing price of AbbVie’s common stock of $78.45 on June 24, 2019.

This is a transformational transaction for both companies and achieves unique and complementary strategic objectives,” said Richard A. Gonzalez, chairman and chief executive officer, AbbVie. “The combination of AbbVie and Allergan increases our ability to continue to deliver on our mission to patients and shareholders. With our enhanced growth platform to fuel industry-leading growth, this strategy allows us to diversify AbbVie’s business while sustaining our focus on innovative science and the advancement of our industry-leading pipeline well into the future.”

 “This acquisition creates compelling value for Allergan’s stakeholders, including our customers, patients and shareholders. With 2019annual combined revenue of approximately $48 billion, scale in more than 175 countries, an industry-leading R&D pipeline and robust cash flows, our combined company will have the opportunity to make even bigger contributions to global health than either can alone,” said Brent Saunders, chairman and chief executive officer, Allergan. “Our fast-growing therapeutic areas, including our world class medical aesthetics, eye care, CNS and gastrointestinal businesses, will enhance AbbVie’s strong growth platform and create substantial value for shareholders of both companies.”

AbbVie Inc.は米国の製薬会社で、2013年初めに、米Abbott Laboratoriesからスピンオフして誕生した。

同社はアイルランドの製薬大手Shire Pharmaceuticalsに買収提案をしていたが、Shireは2014年7月、買収で合意した。


しかし、AbbVie は2014年10月15日、Shire Pharmaceuticals 買収を撤回すると発表した。

2014/10/20 買収・合併による節税目的の海外移転禁止の動き強まる    

AbbVie は2015年3月4日、同業のPharmacyclics Inc を210億ドルで買収することで合意したと発表した。

これにより、AbbVie はPharmacyclicsの血液癌治療薬 Imbruvica ®(一般名:ibrutinib)を手に入れる。

世界ナンバー1のブロックバスターの関節リウマチ薬Humira ®に依存している (2014年の総売上高の60%を占める) が、2016年の特許切れにより2017年頃から販売の減少が予想されており、今回の買収で癌分野へパイプラインを広げ、これに備える。

2015/3/9 米国の製薬会社 AbbVie、同業のPharmacyclics Inc を210億ドルで買収

Allergan はWatsonによるActavis、ActavisによるAllerganと、二度にわたる買収で、いずれも買収された会社の社名を新社名にしている。

最近、Carl Icahnが同社の株を大量に取得したとされる。

2014/10/22 米製薬会社 Allergan を巡る買収合戦
2015/11/26 Pfizer、アイルランドのAllerganを買収
2015/7/29 後発薬最大手のTeva、米 医薬大手の Allerganから後発薬事業買収
2016/4/7 Pfizer とAllergan、合併計画断念

アイルランドに本拠を置く製薬大手のAllergan Plc は2016年9月20日、バイオ医薬品大手の米Tobira Therapeutics Inc. を最大16億9500万ドルで買収することで合意したと発表した。

2016/9/23 Allergan、バイオ薬大手のTobira Therapeuticsを買収 



Strategic Rationale
New growth platforms and leadership positions to diversify and expand revenue base: The combined company will consist of several attractive franchises with leadership positions across immunology, hematologic oncology, medical aesthetics, neuroscience, women’s health, eye care and virology. Allergan’s product portfolio will be enhanced by AbbVie’s commercial strength, expertise and international infrastructure.

Immediate scale and enhanced profitability for AbbVie’s growth platform: AbbVie’s enhanced growth platform, comprised of growing and durable franchises across highly-attractive therapeutic areas, is expected to grow ata high-single digit annual growth rate well into the next decade, from more than $30 billion in 2020.

Financially attractive with immediate EPS accretion: This transaction is expected to be 10% accretive to adjusted earnings per share over the first full year following the close of the transaction, with peak accretion of greater than20%.1ROIC is expected to exceed AbbVie’s cost of capital within the first full year.

Significant cashflow generation:The success and scale of the combined commercial business ensures funding capacity and flexibility for simultaneous robust pipeline investment, debt reduction and capital return to shareholders. The combined companies generated $19 billion in operating cash flow in 2018.

Structure and Governance

Upon completion of the transaction, AbbVie will continue to be incorporated in Delaware as AbbVie Inc. and have its principal executive offices in North Chicago, Ill. AbbVie will continue to be led by Richard A. Gonzalez as chairman and chief executive officer. Two members of Allergan’s Board, including chairman and chief executive officer, Brent Saunders, will join AbbVie’s Board upon completion of the transaction.



「ヒュミラ」は米国で2002年に、国内では2008年に承認され、 世界80カ国で約37万人の患者さんに投与されています。TNF阻害薬としては「レミケード」、「エンブレル」に次いで3剤目の生物学的製剤で、「レミケード」同様に抗体によってTNFαの働きを阻害します。関節で過剰に産生されているTNFαの働きを阻害する事によって関節リウマチの痛みの改善だけでなく、関節破壊進行を抑えます。「レミケード」の投与方法が点滴であるのに対し、「ヒュミラ」は皮下注射により投与でき(一定の条件を満たす方は在宅自己注射が可能です)、また「エンブレル」が週に1-2回の投与が必要なのに対し、2週に1回の投与で済むため、投与方法が簡便であることが特徴に上げられます。