チバ・スペシャルティ・ケミカルズ　2006/2/20

チバ・スペシャルティ・ケミカルズ テキスタイル機能材ビジネスの売却でハンツマン社と合意
http://www.cibasc.com/ja/jp-nr-060220_repositioningte-ja.pdf

・ ビジネスと社員にとって、可能な限り最善の解決策
・ ハンツマン社による化学業界内での買収
・ 売却額は約3 億3,200 万スイスフラン
・ コアビジネスへの集中に向けた戦略

　チバ・スペシャルティ・ケミカルズは、2006 年2 月20 日、ハンツマン社へのテキスタイル機能材ビジネスの売却に関する最終的な合意に至ったと発表しました。売却額は、キャッシュと引受負債を含め、約3 億3,200 万スイスフランです。最終的な事業の引渡しは、包括的な分離プロセスと必要な関係省庁の承認を経て、2006 年第3 四半期を予定しています。
　売却は、資産と債務を含めたテキスタイル機能材ビジネスが対象です。テキスタイル機能材セグメントの社員約3,300 名とグループのサポート部門の社員900 名が、ハンツマン社に移籍します。
　取締役会は、数ヶ月に及ぶ徹底的な評価の結果、ビジネスの分離を決定しました。その過程では、投資銀行によるアドバイスを受け、競売の一環としていくつかの入札も検討しました。
　ハンツマン社は米国化学企業として上場しており、2004 年の売上は115 億ドルを計上、全世界に1 万1,300 名の社員を擁しています。2003 年、同社は、バーゼルを拠点とする旧チバ・スペシャルティ・ケミカルズのポリマー事業部であった、バンティコ・グループを買収しました。
　チバ・スペシャルティ・ケミカルズ 取締役会 会長 兼 最高経営責任者であるアーミン・マイヤーは次のように語ります。「2005 年8 月、テキスタイルビジネスの展開に基づき、取締役会は、分離も視野に入れた、テキスタイル機能材の戦略的オプションの評価を行うことを決定しました。その目的は、テキスタイル機能材ビジネスの持続可能な未来を確保し、チバ・スペシャルティ・ケミカルズ全体のポジションを強化、そして社員の権益を考慮に入れた一つの解決策を探ることでした。そして、分離が最善の選択肢であるという結論に至りました。テキスタイルビジネスは、より幅広く、より地域密着型の顧客基盤を持つため、他の3 セグメントとは別の事業構造が必要です。
　分離によって、コア事業であるプラスチック添加剤、コーティング機能材、製紙・水処理剤ビジネスに集中し、チバ・スペシャルティ・ケミカルズ全体のポジションを強化し拡大するという、取締役会の戦略的意志が強化されます。すなわち、プラスチックやコーティング業界におけるリーダーシップを拡大すると同時に、水処理剤や製紙薬品分野でのポジションを強化し、製紙・水処理剤セグメントの収益性改善に集中して取り組んでいきます。」
　テキスタイル機能材ビジネスの簿価と売却価格との差額に関して、税引き後で約2億5,000万スイスフランの評価減が発生し、2006年の取引のクロージングの際に計上されます。さらにこの売却とセグメントの分離、派生する組織調整に関連して、1億から1億2,000万スイスフランの税引き後のコストが、2006年に計上される予定です。これには、クロージング後にビジネスを適応させるためのコストとして、4,000万スイスフランを限度としたハンツマン社への支払い分を含んでいます。
　契約対価の一部は、現金で支払われますが、7,500万スイスフランは、債務引受となり、その事業に関連する年金積立不足額を含みます。この取引の結果として、予想される総コスト支払後、年金積立不足額を含めた当社の純負債は、2006年に2億スイスフラン、翌年以降8,000万から1億スイスフラン削減されます。
　テキスタイル機能材ビジネスの分離によって、チバ・スペシャルティ・ケミカルズは、残りのグローバルなコアビジネスのニーズに合わせて、組織的および地理的構造を簡素化します。
　さらに、ビジネスプロセスを調和させ、新しいソフトウェアを採用し、全社的なシステム構築が進行中です。最初の地域における新システムへの移管は2006 年秋に予定しています。
　先日発表しましたように、当社は2006 年の売上は、現地通貨ベースで昨年を上回ると見ています。2006 年の収益性およびキャッシュフローの見通しについては、4 月に予定している第1 四半期の業績発表の際に発表します。
　テキスタイル機能材セグメントの2005年度の売上は13億スイスフランでした。欧州、アジア、南北アメリカに強力な生産ネットワークを擁し、世界中に10,000を超える顧客があります。次の表は、チバ・スペシャルティ・ケミカルズ全体におけるテキスタイル機能材ビジネスの占める割合を示したものです。

* リストラクチャリング、減損、その他費用計上前
** 約4,200名のうち約900名は、グループのサポート部門のスタッフで、サポート部門スタッフ全体の25％を占める。

　チバ・スペシャルティ・ケミカルズ (スイス証券取引コード: CIBN、ニューヨーク証券取引コード: CSB) は、お客様の製品に付加価値の高い効果を提供しています。私たちは、革新的な製品やワンストップのエクスパートサービスを提供しながら、お客様に選ばれる企業となるよう努めています。私たちは、テキスタイル、プラスチック、紙、自動車、建築物、ホーム・パーソナルケア製品など、幅広い製品に性能、保護、色、そして耐久性を与える、クオリティ・オブ・ライフの向上につながる効果を創造しています。世界120 ヶ国以上で活動し、選ばれた市場でリーダーとなることを目標としています。全世界での2005 年の売上高は約74 億スイスフラン（6,564 億円）、イノベーションを促進する研究開発に3 億スイスフラン（266 億円）を投入しています。
　今回の取引に関し、Greenhill & Co. International LLP がチバ・スペシャルティ・ケミカルズのファイナンシャルアドバイザーを務めました。
　ハンツマン社（グループ本部：米国ユタ州ソルトレイクシティ）は、汎用化学品および特殊化学製品の世界的な製造および販売会社です。同社は、化学品、プラスチック、自動車、航空産業、靴、塗料・コーティング、建設、テクノロジー、農業、ヘルスケア、テキスタイル、洗剤、パーソナルケア、家具、電化製品、パッケージングなど、幅広い産業に対する基盤製品を製造しています。
　パッケージングのイノベーションにおけるパイオニア的存在として知られ、その後、石油化学品で急速に総合的成長を遂げ、ハンツマン社は現在115 億ドルの売上を計上、1 万1,300名の社員を擁し、22 カ国に62 ヶ所の拠点があります。
　世界の主な基幹産業は、幅広い最終製品の用途向けに基礎的な製品を生産するハンツマン社のビジネスに依存しています。

2008/8/28 Ciba

Ciba and Astra Polymers sign Joint Venture agreement on customer specific antioxidant blends in Middle East

• New Joint venture company, together with existing presence in Bahrain, will provide Ciba with a strong local base from which to serve plastics customers in fast-growing Middle East region
• Ciba and Astra Polymers to consider establishing antioxidant plant in Saudi Arabia

Ciba Inc. has signed a Joint Venture (JV) agreement with Astra Polymers, Saudi Arabia, to produce and sell customer specific antioxidant blends to customers in Saudi Arabia, Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar and the UAE. The joint venture company will be called Ciba-Astra Additives Company Limited and will be based in Saudi Arabia. At the same time, the two companies signed a letter of intent to study the feasibility of building an antioxidant plant in Saudi Arabia.

John Frijns, head of Ciba’s Industry Platform Plastics, said: “We are pleased to announce the JV with Astra Polymers, a company with an extensive network and excellent reputation throughout the Middle East region. Under this agreement, Ciba becomes the majority owner in the new JV company, which will produce and sell customer specific antioxidant blends to resin producers in the fast-growing Middle East region, and give us the base for future growth in the antioxidant market.”

“We are very happy to be building on our long-standing relationship with Ciba. The new joint venture will bring state-of-the-art technology to Saudi Arabia to meet the increasing technical requirements of the polymer industry in the region. This joint move with Ciba demonstrates our commitment to the fast-growing polymer industry in Saudi Arabia and the region,” said Mohammad N. Al-Utaibi, Managing Director of Astra Polymers.

Ciba CEO Brendan Cummins comments: “Ciba is strengthening its position in the Middle East where the plastics industry is experiencing unprecedented growth. Together with our well-established presence in Bahrain, the new joint venture company will serve customers throughout the region. As an additional step, in order to bring supply closer to our customers, we are evaluating the possibility of establishing an antioxidant production site in Saudi Arabia.”

About Ciba Inc.
Ciba is a leading global company dedicated to producing high-value effects for its customers’ products. We strive to be the partner of choice for our customers, offering them innovative products and one-stop expert service. We create effects that improve the quality of life ? adding performance, protection, color and strength to plastics, paper, automobiles, buildings, home and personal care products and much more. Ciba is active in more than 120 countries around the world and is committed to being a leader in its chosen markets. In 2007, the Company generated sales of CHF 6.5 billion from continued operations and invested over CHF 260 million in R&D.

About Astra Polymers
Astra Polymers is an ISO 9001:2000-certified Saudi Arabian member company of industry conglomerate Astra Industrial Group (AIG) specializing in the production of high-quality Masterbatch (Black, White, and Color), and Dust Free Additive Systems together with custom-made Thermoplastic Compounds plus liquid based or paste colorants and custom compounding for the Polymer Manufacturing, Polymer Converting, Petrochemical and Plastics Processing Industries.

2008/9/15 Ciba

Public tender offer by BASF for Ciba

BASF has announced a public tender offer for all outstanding shares of Ciba Holding AG at CHF 50.00 per Ciba share. The offer equates to a premium of 64.3% over the volume-weighted average price of Ciba shares over the last 60 trading days and a premium of 32% over the closing share price on September 12, 2008. Ciba’s Board of Directors has thoroughly examined the offer and additionally commissioned an independent fairness opinion. On this basis, the Board of Directors recommends that shareholders accept BASF’s offer and tender their Ciba shares.

Ciba strengthens BASF’s strategy and operations in the field of specialized chemical engineering through its leading innovation capabilities and application expertise in Plastics Additives, Coating Effects and Water & Paper Treatment. At the same time, Ciba benefits from BASF’s global research, production and marketing platform, as well as the associated backward integration into important raw materials and intermediates. The two companies already maintain long-standing and extensive supplier and client relationships.

The Board of Directors of Ciba, together with its Executive Committee, is of the opinion that the offer is appropriate. The decision was taken in light of structural changes in the specialty chemical sector ? in particular, increasing industry consolidation ? as well as shifts in business development and their attendant risks. Perella Weinberg Partners UK LLP has provided an independent fairness opinion that the offer is fair, from a financial point of view, to Ciba shareholders.

A transaction agreement has been signed on September 14, 2008, that describes the conditions of the public tender offer and the respective obligations of BASF and Ciba. In addition to the agreed offer price, it includes several assurances made by BASF referring to strategically important production sites of Ciba in Switzerland, the research and development site in Basel and the establishment of an operating division of BASF with global responsibilities in Basel.

Ciba has agreed to convene an extraordinary general meeting where Ciba shareholders will vote on the removal of restrictions to exercise voting rights and on the entry into the shareholder register (“restriction on transferability”). The extraordinary shareholders meeting will also propose the members recommended by BASF for election to the Board of Directors. BASF’s offer is also subject to an acceptance rate of at least 66.6 percent of the voting rights.

The transaction further requires the approval of the responsible merger control authorities. The Board of Directors has been advised by Credit Suisse, Lazard and Homburger AG.

Dr. Armin Meyer, Chairman of the Board of Directors of Ciba comments: “Against the backdrop of increasingly challenging conditions within our industry, this is a transaction that combines a fair price with an industrially compelling solution for Ciba. By joining with BASF and gaining access to its research, production and marketing platform, we will significantly strengthen Ciba’s businesses, especially in the areas of plastics, coatings and paper. BASF has been a Ciba customer and supplier for many years, and it is well acquainted with our people and our business. The acquisition of Ciba by BASF will provide a long?term perspective for profitable growth not only to our Basel site but to our business operations throughout the world.”

“With the acquisition of Ciba, we are strengthening our portfolio and expanding our leading position in specialty chemicals with products and services for a variety of customer industries, in particular the plastics and coatings industries as well as water treatment, said Dr. Jurgen Hambrecht, Chairman of the Board of Executive Directors of BASF SE and added: “Our attractive cash offer gives Ciba shareholders the opportunity to realize the full value of their investment plus a high premium immediately. This transaction meets our acquisition criteria. We expect that it will make a positive contribution to earnings per share in the second year. We look forward to working with Ciba’s highly committed executives and employees. We offer the company and its employees a new home with a long?term, viable perspective. Basel will remain an important site for parts of the combined business, in particular research.”