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2010年6月3日 伊藤忠

再生可能エネルギー分野の投資に関する業務提携について

　伊藤忠商事と GEは全世界の再生可能エネルギー分野での共同投資案件発掘に関して包括的に提携する事で合意し、覚書を締結致しました。

　伊藤忠商事とGEは、これまでに北米の発電事業分野で数件共同取組みの実績がありますが、昨今の再生可能エネルギー分野における世界規模での投資機会の拡大から、投資額が大きな再生可能エネルギー案件を対象に、投資パートナーとして関係を強化することが両社にとってメリットがあるとの考えから、今回の業務提携に至りました。

　本業務提携後の具体的案件として、GEのビジネス・ユニットの一つであるGEエナジー・フィナンシャル・サービスと、伊藤忠商事の米国現地法人である伊藤忠インターナショナル及び米国IPP(Independent Power Producer)関連の事業会社であるティア・エナジー社が、最初の共同案件候補としてCPV Keenan II風力発電事業（152MW、米オクラホマ州）を含む2件の米国風力発電事業への共同投資につき協議を開始致しました。現在伊藤忠商事によるDue Diligenceが進められており、伊藤忠商事によるKeenan IIや他の風力発電事業への参画時期は米国会計年度での本第3四半期を目指しております。なお、Keenan II風力発電事業の運営・保守は同分野の独立系の業界最大手で伊藤忠インターナショナルと伊藤忠商事が全株式を所有するNAES Corporationにて行うことが決まっております。

本業務提携の位置づけ
　風力発電事業は、GEエナジー・フィナンシャル・サービスの再生可能エネルギー分野でのポートフォリオの約80%を占めます。総発電容量6ギガ・ワット、 47箇所の風力発電事業に投資を行い、総発電容量1.3ギガ・ワット、36箇所の風力発電事業に融資を行っております。GEエナジー・フィナンシャル・サービスによる再生可能エネルギー分野での投資は、エネルギー効率に優れた製品を求めるお客さまの需要に応えると同時に、確かな成長を促進するGEのビジネス・イニシアチブ「エコマジネーション」の一環です。さらにこの投資は、全米20州で導入されているRPSの基準を各州が満たすことにも貢献しております。GEエナジー・フィナンシャル・サービスは再生可能エネルギー分野で40億ドル超のポートフォリオを現在有しており、これを様々な開発業者・投資家と協力して今年中に60億ドルのポートフォリオとすることを目標にしており、風力、太陽エネルギー、バイオマス、水力、地熱等を利用した発電案件を投資対象としております。 伊藤忠商事は中期経営計画における注力新規ビジネス開発分野として、医療・健康関連（Life Care）、機能インフラ・社会インフラ関連（Infrastructure）、バイオ・ナノ等の先端技術(New Technologies & Materials)、そして環境・新エネルギー(Environment & New Energy)の4分野を掲げ、相互シナジー（synergy）を目指し、「L-I-N-E-s」とし、全社横断的に取り組んでおります。今回の世界的な有力パートナーとの業務提携を機に、世界的に注目を集めている再生可能エネルギーを活用する発電資産を含むインフラ分野への投資機会を積極的に追求して参ります。

これまでのGEと伊藤忠商事による米国発電事業分野の共同取組み事例
・ フォックス・エナジー発電所（ウィスコンシン州、カウカウナ）を現在GEエナジー・フィナンシャル・サービスとティア・エナジー社で共同所有
・ ティア・エナジー社が100%保有するチェサピーク発電所（ヴァージニア州、ニューチャーチ）向けにGEエナジー・フィナンシャル・サービスがノン・リコース融資をアレンジ
・ グリーン・カントリー発電所（オクラホマ州、ジェンクス）をGEエナジー・フィナンシャル・サービスとティア・エナジー社で共同所有（現在は既に売却済）

ティア・エナジー社について
ティア・エナジー社は伊藤忠商事のIPP事業投資のためのホールディング・カンパニーです。発電所の運営・保守サービスを提供するNAES Corporationを含む伊藤忠商事の総合力を駆使した価値創造を通して、北米発電資産への投資及び開発に注力しております。

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2010/6/3 GE

ITOCHU Corporation and General Electric company entered into Renewable Energy Investment collaboration agreement

ITOCHU Corporation and General Electric Company entered into a collaboration and cooperation agreement to identify co-investment opportunities in renewable energy worldwide.

Under this agreement, General Electric’s GE Energy Financial Services unit, ITOCHU International Inc (III) and Tyr Energy Inc (Tyr), an independent power producer investment holding company of ITOCHU, are discussing co-investment opportunities in wind power, including the CPV Keenan II Wind Power Project (152MW, Oklahoma) and another wind project in the United States for which ITOCHU and its affiliates are conducting due diligence. Closing of ITOCHU’s investments in the Keenan II and other wind projects is expected in the third quarter of this year. For the Keenan II Wind Power Project, operations and maintenance will be contracted to NAES Corporation, a subsidiary wholly owned by III and ITOCHU, the industry’s largest independent, third-party provider of power plant operations and maintenance services.

ITOCHU and GE have already developed a history of successful collaboration in power generation in the United States:

Both companies consider it beneficial to enhance their relationship as potential investment partners focusing on renewable energy where the required amount of capital is significant. Under the memorandum of understanding, co-investment opportunities that ITOCHU and GE identify will undergo customary internal and due diligence reviews.

Wind comprises nearly 80 percent of GE Energy Financial Services’ renewable energy portfolio. The portfolio includes equity investments in 47 wind farms with a total capacity to produce 6 Gigawatts of electricity, as well as loans to 36 wind farms totaling 1.3 Gigawatts. GE Energy Financial Services’ renewable energy investments reinforce GE’s ecomagination initiative, a program to help its customers meet their environmental challenges while expanding its own portfolio of cleaner energy products. GE Energy Financial Services' renewable energy investments have helped 20 states meet their renewable portfolio standards, regulations requiring increased electricity generation from renewable sources. GE Energy Financial Services holds a renewable energy investment portfolio of more than US $4 billion, with a target to reach US $6 billion this year by working with a wide variety of developer and investment partners. The investments span wind, solar, biomass, hydroelectric and geothermal power generation projects.

ITOCHU is forging ahead with the development of new businesses in the Life & Healthcare area, which comprises medical and health-related businesses; the Infrastructure area, focusing on functional infrastructure and social infrastructure; the New Technologies & Materials area, mainly biotechnology, new materials, and clean technologies; and the Environment & New Energy area. Taking the initial letter of each business area and synergy, ITOCHU refers to these business areas as L-I-N-E-s. Along with the strategy, ITOCHU is set to aggressively pursue the opportunities of investment in the infrastructure area, including power generating assets utilizing renewable energy.

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2010/02/17

CPV REC Closes Keenan II Wind Farm Financing

CPV Renewable Energy Company has closed on financing and plans to begin construction on the 152-megawatt (MW) Keenan II wind farm, over approximately 8,000 acres 12 miles southwest of Woodward, Oklahoma. The project is scheduled for completion by year's end. It is the second phase of a multi-phased wind generation project with a total build-out potential exceeding 400 MW.

The project has secured a 20-year power purchase agreement with Oklahoma Gas & Electric Company.

The project, estimated to cost US $319 million, will also be financed with a $212 million senior secured credit facility jointly arranged by The Bank of Tokyo-Mitsubishi and Union Bank. Participating in the lending syndicate are The Bank of Tokyo-Mitsubishi, Union Bank, Key Bank, Helaba, LBBW, Natixis, Rabobank and GE Energy Financial Services.

The project has secured a 20-year power purchase agreement with Oklahoma Gas & Electric Company. The Delaney Group, Inc. will construct the project, which will consist of 66 2.3 MW turbines.

"We are pleased to close financing and commence construction on the Keenan II Wind Farm.  This is another step forward in CPV's mission to advance clean, green energy across North America," said Sean Finnerty, CPV senior vice president. "CPV is pleased to be working with such outstanding professional partners and the good people of Oklahoma to advance America's clean energy future. Projects like Keenan II are the tangible signs that working together, we are making great progress."