日本経済新聞 2003/9/13 発表
仏ぺシネー アルキャンが買収 アルミ売上高、世界最大に
仏アルミ大手ペシネーは１２日、カナダのアルミ大手アルキャンによる買収提案を受け入れると発表した。実現すれば売上高で米アルコアを抜く世界最大、生産量でも世界２位のアルミグループが誕生する。
アルミ業界はアルコアとアルキヤン・ペシネー連合の二大グループによる価格支配が一段と進む可能性が高い。
Pechiney's Board of
Directors recommends Alcan's new offer
http://www.pechiney.com/pechiney/webpechiney.nsf/Internet/HomeSPV5_VINT
日本経済新聞 2007/5/8
Alcoa
release Alcan
release アルキャン拒否
米アルコア 加アルキャンにTOB 買収総額3兆円 アルミ首位狙う
北米アルミニウム最大手の米アルコアは７日、カナダの同業大手アルキャンに敵対的買収を提案した。TOB(株式公開買い付け）と現金支払いを組み合わせる方式で、買収総額は約２６９億ドル(３兆２２８０億円、債務引き受けを除く)。TOB価格は１株58.6ドル。有力鉱山を傘下に収め、ロシア勢に対抗するのが狙い。非鉄業界の世界的再編が加速する可能性もある。
素材再編、非鉄に拡大 アルコア、拠点分散狙う
アルキャン買収が実現すれば、オーストラリアの有力なボーキサイト鉱山での採掘が可能になる。アルコアが権益を保有する鉱山は相対的に南米に多い。
両社の精錬施設は欧米に多い。統廃合で生産効率を改善させ、中国などへの進出を急ぐ必要に迫られていた。
| 世界のアルミ大手と地金生産量(2006年） | ||
| 生産量(万トン） | ||
| アルコア＋アルキャン | 695 | |
| １位 | ロシースキー・アルミニウム(ロシア) | 375 |
| ２ | アルコア(米国) | 355 |
| ３ | アルキャン(カナダ） | 340 |
| ４ | 中国＊業(中国) ＊＝金偏に呂 | 193 |
| ５ | BHPビリトン(英、豪) | 136 |
(注)ロイター通信など各種報道資料から作成
2007/5/7 Alcoa
Alcoa to Offer to
Acquire Alcan for US$73.25 Per Share in Cash and Stock
US$33
Billion Transaction Will Create a Premier Global Aluminum Company
with Enhanced Growth Opportunities
Annual
Cost Synergies Expected to be Approximately US$1 Billion
Combined
Company Will Have Dual Head Offices in Montreal and New York
Alcan responds to Alcoa announcement
Consistent with its
obligations and focus on delivering value to shareholders,
Alcan's Board of Directors will consider the proposal and how it
could impact the interests of Alcan's shareholders and other
stakeholders.
About Alcan
Alcan Inc. is a leading global materials company, delivering high
quality products and services worldwide. With world-class
technology and operations in bauxite mining, alumina processing,
primary metal smelting, power generation, aluminum fabrication,
engineered solutions as well as flexible and specialty packaging
today's Alcan is well positioned to meet and exceed its
customers' needs. Alcan is represented by 68,000 employees,
including its joint-ventures, in 61 countries and regions, and
posted revenues of $23.6 billion in 2006. The company has
featured on the Dow Jones Sustainability World Index
consecutively since 2003. For more information, please visit: www.alcan.com.
2007/5/23 日本経済新聞夕刊
アルコアからの買収提案 アルキャン拒否 第三者との合併も検討
カナダのアルミニウム大手のアルキャンは22日、同業で北米最大手の米アルコアによる買収提案を拒否すると発表した。約２７０億ドル(３兆３千億円)の買収価格が低すぎるうえ、提案内容にも魅力がないと判断した。他社との合併を含め、別の価値向上策を検討する。
日本経済新聞 2007/7/13
アルキャン買収合意 英豪リオ社の傘下に 4兆６５００億円 アルミ生産、世界最大
英豪資源大手リオ・ティントは１２日、カナダのアルミ大手、アルキャンを買収することで合意したと発表した。買収額は３８１億ドル(４兆６５００億円)。両社のアルミ地金生産量は合計で４２０万トン強に達し、統合後は世界首位に躍り出る。これを機に世界の資源大手の再編が加速する可能性もある。
アルキャンは今年５月、北米アルミ最大手アルコアから敵対的買収を仕掛けられたが、これを拒否。第三者との統合交渉を進める方針を明らかにしていた。リオによる買収総額は、アルコアが提示した価格(２７９億ドル)より３６%高い。アルコアはアルキャンが選んだ「白馬の騎士」のリオに対抗して買収価格を引き上げるか、撤退するかの選択を迫られる。
| アルキャン 本社はモントリオール。２００６年のアルミ地金生産量は３４４万トンで世界２位。アルミ原料のボーキサイト供給でも世界大手。５６カ国・地域に約４７０の生産拠点を持ち、従業員数は約６万９千人。０６年の売上高は２３６億ドル。 リオ・ティント 本部はロンドン。銅、鉄鉱石を中心に金、亜鉛、ダイヤモンドも産出する。１９世紀後半、英国人実業家らが設立したスペインのリオ・ティント鉱山の再開発会社を起源とし、世界２０カ国に拠点を持つ。２００６年の売上高は２５４億ドル。 |
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資源メジャー、存在感 業種の枠超え再編主導
同じく資源メジャーの英豪BHPビリトンはアルコア買収を検討しているとされる。
現在の首位、ロシアのUCルサールを抜き去る。UCルサール自身、ロシアの２社とスイスのグレンコールのアルミ事業を統合してできたばかり。
鉄鉱石などを主力としてきた資源メジャーは、新興国の建設資材などの需要急増で収益を急拡大してきた。毎年のように鉄鋼メーカーなどに大幅な原料値上げを認めさせてきた。リオ、BHP、英アングロ・アメリカンの３社に加え、ブラジルのCVRD、スイスのエクストラータが市場の主導権を握る。
Rio Tinto presentation http://www.riotinto.com/documents/Investors/Alcan_120707.pdf
| http://www.riotinto.com/documents/Factsheet.pdf |
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| Combined Financial Strength | ||||||||||||||||||||
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| (a) Alcan
pre-disposal of Alcan Packaging business (b) Net debt includes new debt raised for acquisition |
Note: Rio Tinto 2006
EBITDA includes Rio Tinto’s share of equity accounted units.
Rio Tinto 2006 audited IFRS financials from 2006 annual report.
Alcan 2006 audited
US GAAP financials
from 2006 10K. Rio Tinto has not assessed the potential impact of
adjusting accounting policies of Alcan to those of Rio Tinto
(a) Upstream
Aluminium defined as Bauxite & Alumina plus Primary Metal.
Alcan upstream EBITDA calculated as total Alcan EBITDA less Alcan
Packaging and Engineered Products Business Group Profit.
Aluminium downstream defined as Engineered Products and
Packaging.
Rio Tinto plc and Rio Tinto Limited operate as a single business entity with the same board of directors, a unified management, and a combined portfolio of mineral resources which is well balanced by both geography and commodity.
Rio Tinto Aluminium’s interests＝Comalco
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歴史
1955 It was only in 1955, when Harry Evans, a geologist with Consolidated Zinc Pty Ltd, was searching for oil on Cape York Peninsula, that the significance of Weipa's red cliffs was realised. Evans identified the red earth as bauxite - good grade and easily extractable. 1956 Commonwealth Aluminium Corporation Pty Ltd was formed to develop the bauxite deposits at Weipa. This marked the beginning of Australia's integrated aluminium industry. 1957 The Commonwealth Aluminium Corporation Pty Ltd entered into a partnership with the British Aluminium Company Ltd, and soon afterwards the company became known as Comalco.
(In 1982 Alcan Aluminium UK Ltd acquired British Aluminium Co Ltd)1970 Comalco became a public company. 1971 Tiwai Point plant officially opened. 1982 Boyne Island smelter officially opened. 2000 RioTinto obtains 100% ownership of Comalco.
2000/7/11 Rio Tinto
Notice to London Stock Exchange
Rio Tinto Limited has today completed the compulsory acquisition procedures under its takeover offer for all shares in Comalco Limited and Comalco is now wholly owned by Rio Tinto Limited.
2000/2/24 Rio Tinto
Rio Tinto offer for full ownership of Comalco
Rio Tinto Limited announced today that it proposes to make a cash offer of A$9.50 per share for all the shares in Comalco Limited it does not already own. Comalco is already 72.43 per cent owned by Rio Tinto.
Alcan
Bauxite Mines/Deposits
| Country | Location | Annual Capacity(kt) | Ownership (%) |
| Australia | Gove, Northern Territory | 6,000 | 100 |
| Ely, Queensland | 0** | 100 | |
| Brazil | Porto Trombetas, Para | 2,100* | 12.5 |
| France | Montroc/Paulinet | 0*** | 100 |
| Ghana | Awaso | 700* | 80 |
| Guinea | Conakry | 6,200* | 22.9 |
| India | Orissa | 0** | 45 |
| total | 15,000* |
* Represents Alcan’s share
** Bauxite extraction not yet in operation
*** Fluorspar mining ホタル石
Smelter-Grade Alumina Refineries
| Country | Location | Annual Capacity(kt) | Ownership (%) |
| Australia | Gladstone, Queensland | 1,640* | 41.4 |
| Gove, Northern Territory | 2,100 | 100 | |
| Brazil | Sao Luis, Maranhao | 140* | 10 |
| Canada | Vaudreuil, Quebec | 1,220 | 100 |
| France | Gardanne | 200 | 100 |
| total | 5,400* |
* Represents Alcan’s share
Specialty Aluminas Plants
| Country | Location | Annual Capacity (kt) | Ownership (%) |
| Canada | Brockville, Ontario | 20 | 100 |
| Vaudreuil, Quebec | 180 | 100 | |
| France | Gardanne | 435 | 100 |
| Beyrede | 28 | 100 | |
| La Bathie | 31 | 100 | |
| Germany | Teutschenthal | 28 | 100 |
| total | 722 |
* Represents Alcan’s share
** Bauxite extraction not yet in operation
Smelters
| Country | Location | Annual Capacity(kt) | Ownership% |
| Australia | Tomago, New South Wales | 265* | 51.5 |
| Cameroon Edea (Alucam)** | 47* | 46.7 | |
| Canada | Alma, Quebec | 408 | 100 |
| Arvida, Quebec | 164 | 100 | |
| Beauharnois, Quebec | 52 | 100 | |
| Becancour, Quebec | 101* | 25 | |
| Grande-Baie, Quebec | 203 | 100 | |
| Kitimat, British Columbia | 277 | 100 | |
| Laterriere, Quebec | 226 | 100 | |
| Sept-Iles (Alouette), Quebec | 220* | 40 | |
| Shawinigan, Quebec | 97 | 100 | |
| China | Qingtongxia | 77* | 50 |
| France | Dunkerque | 258 | 100 |
| Lannemezan*** ( To be closed) |
50 | 100 | |
| Saint-Jean-de-Maurienne | 135 | 100 | |
| Iceland | Reykjavik (ISAL) | 179 | 100 |
| Netherlands | Vlissingen | 181* | 85 |
| Norway | Husnes (SOERAL) | 82* | 50 |
| Switzerland | Steg*** | 44 | 100 |
| United Kingdom | Lynemouth | 178 | 100 |
| Lochaber | 43 | 100 | |
| United States | Sebree, Kentucky | 196 | 100 |
| Total Smelting Operations | 3,483 | ||
* Represents Alcan’s share
** Alcan’s direct ownership is 46.7%.
However, it obtains between 70-80% of the plant’s production
